– Alfa Laval uskoo esittäneensä kaikille Neleksen osakkeenomistajille reilun tarjouksen, jota Neleksen hallitus tukee, Alfa Lavalin toimitus- ja pääjohtaja Tom Erixon sanoo. Kuva: Jenny Leyman / Alfa-Laval
Alfa-Laval tyytyy nyt siihen, että yli puolet Neleksen osakkeenomistajista suostuu tarjoukseen. Osakkeenomistajat saivat myös lisää harkinta-aikaa lokakuun loppuun.
Alfa Laval tiedotti muuttavansa Neleksestä tekemäänsä Neleksen hallituksen suosittelemaa ostotarjousta.
Alfa Laval edellyttää, että yli 50 prosenttia Neleksen osakkeenomistajista suostuu tarjoukseen 30. lokakuuta mennessä.
Ostotarjouksen toteutuminen edellytti aiemmin, että vähintään kaksi kolmasosaa Neleksen osakkeenomistajista suostuu tarjoukseen 22. lokakuuta mennessä.
– Olen yhä innostunut mahdollisuudesta tukea Neleksen kasvutarinaa, jossa Alfa Laval olisi strateginen kumppani. Omistajana Alfa Laval olisi sitoutunut Neleksen strategiaan ja liiketoimintasuunnitelmaan, nojautuen jatkossakin Neleksen työntekijöiden osaamiseen ja Neleksen tutkimus- ja kehitysalustaan. Yhdistetty teknologiaosaamisemme ja maailmanlaajuinen verkostomme mahdollistaisivat vertaansa vailla olevan tuotetarjooman ja markkina-aseman teollisen virtauksensäädön markkinalla, Alfa Lavalin toimitus- ja pääjohtaja Tom Erixon toteaa yhtiön tiedotteessa.
– Alfa Laval uskoo esittäneensä kaikille Neleksen osakkeenomistajille reilun tarjouksen, jota Neleksen hallitus tukee. Julkinen ostotarjous, ja sen taustalla olevat tavoitteet, perustuvat selkeään teolliseen logiikkaan ja uskoon siitä, että yhdistynyt yhtiö tulee aloittamaan monien vuosien pituisen kasvutarinan.
Yhtiö kertoo, että ostotarjouksen ehdot pysyvät muilta osin muuttumattomina, eivätkä Alfa Lavalin aiemmin esittämät strategiset suunnitelmat koskien Nelestä ole muuttuneet. Alfa Laval tarjoaa Neleksestä 11,50 euroa osakkeelta, mikä tekee tarjouksesta 1,7 miljardin euron arvoisen.
"Mikäli Ostotarjous toteutetaan, Alfa Laval arvioisi vaihtoehtoja jäljellä olevien Neleksen osakkeiden hankkimiseksi ajan myötä. Mitään päätöksiä koskien tällaisia järjestelyitä ei kuitenkaan ole tehty."
Inderesin anlyytikko Antti Viljakainen ei pidä uutta käännettä Neles-väännössä yllättävänä.
– Neleksen toistaiseksi suurin omistaja Valmet nosti Neles-omistuksensa pörssiostoilla nopeasti lähes 30 prosenttiin ja samalla Alfa Lavalin alkuperäisen tarjouksen läpimenosta tuli epätodennäköistä, Viljakainen toteaa Inderesin aamukatsauksessa.
– Uuden ja vanhan kynnysehdon välisellä omistuksella Alfa Lavalista tulisi Neleksen suurin omistaja ja pidämme tähän väliin osuvaa hyväksyntöjen määrää hyvin mahdollisena skenaariona tarjoukselle.
– Vanhan kynnysehdon alittava omistusosuus kuitenkin rajoittaisi Alfa Lavalin mahdollisuuksia sulauttaa itseensä ja vaikeuttaisi siten yrityskaupalla alun perin tavoiteltujen hyötyjen hakemista ja saavuttamista. Näin ollen tarjousehtojen muuttaminen on mielestämme tulkittavissa panosten korotukseksi.
– Siten Alfa Lavalilla ei näytä olevan mitään aikomuksia luovuttaa Neles-taistelua, vaikka Valmet vaikuttaakin onnistuneen toistaiseksi torpedoimaan Alfa Lavalin alkuperäisen tarjouksen.
Viljakaisen mukaan Alfa Lavalin tarjousehtojen muutoksen myötä pattitilanne, jossa todennäköisesti erimieliset Alfa Laval ja Valmet ovat merkittäviä omistajia itsenäisessä Neleksessä, on pykälän lähempänä.
– Tämä tilanne tuskin tyydyttäisi kumpaakaan väännön osapuolta ainakaan pitkäaikaisratkaisuna.
– Arviomme mukaan seuraava liike väännössä voisi olla Valmetin konkreettinen tarjous Valmetin ja Neleksen osakevaihdolla toteutettavasta fuusiosta, minkä julkaisemista Alfa Laval saattaa myös pyrkiä tarjousehtojen muutoksella pyrkiä vauhdittamaan.
– Valmetin kannalta merkittävän riski Neles-väännössä on edelleen mahdollisen järjestelyn hinnan karkaaminen liian korkealle.
Lisää aiheesta:
Valmet vastaa tavoittelevansa edelleen Valmetin ja Neleksen sulautumista
Valmet ehdottaa Neleksen sulautumista Valmetiin
NÄKÖKULMA// Timo Rothovius: Suomen teollisuus kuuluu ruotsalaisille?
Ruotsalainen Alfa Laval ostaa vastasyntyneen Neleksen – käteisostotarjous 11,50 euroa osakkeelta
”On huomattavasti parempi ostaa erinomainen yhtiö kohtuullisella hinnalla kuin kohtuullinen yhtiö erinomaisella hinnalla.” Oheinen Warren Buffettin kuolematon kommentti on yksi hänen tärkeimmistä sijoittajaviisauksistaan. Pitkällä aikavälillä on selvää, että laadukas yhtiö tuottaa paremmin kuin keskinkertainen yhtiö arvostustasosta riippumatta.
Kirjoittaja on Suomen Kryptovaluuttayhdistys Konsensus Ry:n hallituksen jäsen, ja hänellä on vuosien kokemus kryptovaluutoista sekä niihin liittyvien oikeudellisten tilanteiden ratkaisemisesta
Kirjoittaja on taloustieteen opiskelija Aalto-yliopistossa.
Kirjoittaja on yrittäjä ja lakimies (OTM, HTM, luvan saanut oikeudenkäyntiavustaja) Lakitoimisto Kunnes Oy:ssa, joka tarjoaa oikeudellista osaamista erilaisissa perhevarallisuus- ja perintöoikeudellisissa kysymyksissä sekä laatii erilaisiin perhe- ja varallisuustilanteisiin sopivat oikeudelliset asiakirjat kuten testamentit, avioehtosopimukset, edunvalvontavaltuutukset, ositussopimukset, perukirjat.
FB: Lakitoimisto Kunnes
Insta: lakitoimisto_kunnes
 (2).jpg)
