Suomalaisista sijoitusrahastoista lunastettiin nettomääräisesti yhteensä 4,5 miljardia euroa maaliskuussa. Toisaalta rajut liikkeet niin osake- kuin korkomarkkinoilla rokottivat rahastojen pääomia.
Varoja lunastettiin maaliskuussa etenkin korkorahastoista, kertovat Finanssiala ry:n tilastot. Pitkän ja lyhyen koron rahastoista rahaa lähti yhteensä 3,6 miljardia euroa ja yhdistelmärahastoista 785 miljoonaa. Osakerahastoissa lunastukset jäivät 138 miljoonaan euroon.
– Korkosijoittajalle maaliskuu oli haasteellinen. Poikkeuksellinen markkinatilanne näkyi erityisesti korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittavissa rahastoissa. Pitkät korot nousivat, mikä vaikutti rahastojen arvostuksiin negatiivisesti. Lyhyen koron rahastoja käytetään usein talletustilin vastineena, joten poikkeusoloissa rahastoista todennäköisesti lunastettiin yrityksen kassaan käteisvaroja. Kiinteistöjen hintakehitykseen vielä luotettiin, mikä näkyi vaihtoehtoisten rahastojen nettomerkinnöissä, raportissa todetaan.
Sen sijaan vaihtoehtoiset rahastot keräsivät uutta pääomaa 83 miljoonan euron edestä. Kaikkiaan Suomeen rekisteröidyissä rahastoissa oli pääomia maaliskuun lopussa 106,5 miljardia euroa.
Kymmenen vuoden putki katkesi
Helmi-maaliskuussa Eurooppaan ja edelleen Yhdysvaltoihin levinnyt koronaepidemia rusikoi myös sijoitusmaailmaa ja osakemarkkinoilla koettiin historiallisia laskupäiviä.
Osakemarkkinoilla oli monin paikoin takanaan lähes kymmenen vuoden nousukausi, joten maaliskuun rytinä avasi toisaalta mahdollisuuden sijoittaa: Suomeen ja Pohjois-Amerikkaan sijoittaviin osakerahastoihin virtasi uutta pääomaa yhteensä 247 miljoonaa euroa.
– Osakesijoittajat ovat selvästi pitäneet kiinni pitkäjänteisistä sijoitusstrategioistaan. Kurssiromahduksessa ei ole lähdetty lunastamaan varoja pois. Kurssien lasku on jopa nähty positiivisena mahdollisuutena sijoittaa lisää varoja Suomeen ja Pohjois-Amerikkaan sijoittaviin osakerahastoihin. Kun koronaan liittyvät varotoimenpiteet vähitellen poistuvat ja luottamus tulevaisuuteen alkaa palata, se näkynee myös markkinoilla nopeasti, asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä kommentoi.
Eniten varoja lunastettiin kehittyville markkinoille sekä Pohjoismaihin ja Eurooppaan sijoittavista osakerahastoista, yhteensä 334 miljoonaa euroa. Japaniin sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten Sharpen mittarilla, jonka arvo jäi tällä kertaa negatiiviseksi (Sharpe 12 kk -0,2). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.
Korkopuolella riskiä pois
Pitkän koron rahastoissa lunastuksia tehtiin kaikista rahastoluokista. Pääomia lunastettiin erityisesti globaalisti ja euroalueen luokiteltuihin yrityslainoihin sijoittavista rahastoista, yhteensä 1,2 miljardia euroa. Euroalueen valtioriskiin sijoittavista rahastoista lunastettiin 471 miljoonaa euroa.
Parhaaseen vuosituottoon ylsivät globaalisti valtioriskiin sijoittavat rahastot 4,2 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 0,6).
Lue lisää:
Maaliskuun rahastoraportti (pdf)
