Suhteellinen vahvuus käsitteenä tarkoittaa sitä, miten osakkeen kurssi kehittyy suhteessa sen indeksiin. Kaikki me treidaajat sekä sijoittajat haluamme kahmia salkkuihin ne vahvimmat osakkeet.
Konkareiden toistama ”osta vahvoja yhtiötä” mantra tarkoittaa juuri tätä. Nykyisessä karhumarkkinassa varmaan haluttaisiin edes nähdä nousevia osakkeita. Niitä kumminkin löytyy eri markkinoilta todella paljon ja niitä haluammekin löytää. Treidaajana myös suhteellinen heikkous on käsite, jota haluamme päästä hyödyntämään. Karhumarkkinassa suhteellisesti heikot osakkeet ovat niitä, joita me haluamme myydä lyhyeksi (=shortata).
Otan heti esimerkin näytille. Graafilla vasemmalla puolella on SP500-futuurien kehitys ja oikealla löytämäni suhteellisesti heikko osake Prog holdings (ticker PRG). Valkoisella nuolella olen merkannut graafille kohdan, jossa tämä heikkous näkyy (osake on muutenkin kehitykseltään paljon heikompi). SP500-futuurit (sekä indeksi) ovat lähinnä olleet sivuttaisliikkeessä. Samaan aikaan osake PRG on sivuttaisliikkeen päätteeksi lähtenyt jyrkkään laskuun. Treidaajana indeksitasolla ei ole mahdollisesti mitään treidaamisen arvoista, mutta heikon osakkeen shorttaaminen tuo tuottoa.
Osakeindeksin liikkuessa sivuttain, voi treidaaminen kääntyä todella hankalaksi. Markkinalla ei ole selvää suuntaa ja me, jotka hyödynnämme trendiä liikkeissämme, voimme jäädä markkinan jalkoihin. Markkinoiden pääsuunta voi kumminkin olla ylös tai alas, kuten tänä vuonna. Markkinoiden iso trendi kulkee alaspäin, mutta välillä markkinoilla jäähdytellään ennen trendin jatkumista. Suhteellisesti heikkoja ja vahvoja osakkeita kuvataan sijoittamisessa yksinkertaistettuna alfa-kertoimella. Alfa-kerroin mittaa osakkeen vahvuutta vertailuindeksiin.
Vastaavasti suhteellisesti vahva osake on Treace Medical Concepts (ticker TMCI). Osake on samanaikaisesti liikkunut sivuttain eli konsolidoinut vahvan nousun jälkeen, kun osakemarkkinat ovat laskeneet reilusti. Tällaisia osakkeita on paljon mukavampi omistaa long puolella. Tällainen osake, joka liikkuu sivuttain markkinan tippuessa, tulee hyvin todennäköisesti jatkamaan vahvaa nousua, kun indeksitasolla nähdään nousevia hintoja.
Treidaajana varsinkin karhumarkkinassa on mielestäni hyvä hyödyntää suhteellisesti vahvoja ja heikkoja osakkeita. Osakkeiden tutkiminen ja selaaminen vie toki paljon aikaa, mikä varmasti vaikuttaa siihen mikseivät tavalliset sijoittajat niitä löydä. Indeksiä treidatessa tulee paljon hetkiä, jolloin markkina konsolidoi tai tekee muita epämääräisiä liikkeitä. Jos silloin on mahdollista hyödyntää näitä mainitsemiani osakkeita, voi treidaaminen mahdollisesti helpottua suuresti. Näin voi välttää treidaajan riskejä mm. ylitreidaamisesta. Osakkeita treidatessa on tosin tärkeää tutkia yhtiötä ja hyväksyä yhtiöriski. Yhtiön uutisten seuraaminen astuu myös kuvaan lisätyönä.
Lari Alenius
Kirjoittaja aloitti treidaamisen vuonna 2019 ja on erikoistunut tällä hetkellä hyödykkeisiin, kuten öljyyn ja kultaan.
