Näkemys tulevista kursseista on ollut positiivinen, ja tulevina viikkoina nähdään luultavasti enemmän nousuja kuin laskuja.
Maaliskuun aikana meidän treidaajien näkemys tulevista kursseista on ollut positiivinen. Jukka Lepikkö kirjoitti pessimistisestä sentimentistä ja teknisistä signaaleista, mitkä yhdessä antoivat enemmän todennäköisyyttä nouseville kursseille.
Päiväsyklissä hinnan noustessa 10 päivän liukuvan keskiarvon päälle on erittäin todennäköistä, että päiväsykli on pohjannut ja uusi sykli on alkamassa. Maaliskuun 16. päivä pääindeksinä käyttämäni SP500-futuuri (ES1!) sulki hinnan 10 päivän liukuvan keskiarvon päälle. Samoin myös SPY eli SP500 ETF.
Viime artikkelissa kirjoitin osakemarkkinoiden keskimääräisen päiväsyklin kestävän noin 35–45 pörssipäivää. Viimeisin päiväsykli tammikuun lopusta helmikuun loppuun oli tavallista lyhyempi (22 päivää).
Kirjoitushetkellä tämänhetkinen päiväsykli on kestänyt vasta 27 päivää. Pidän siis todennäköisempänä, että näemme tulevina viikkoina enemmän kurssien nousua kuin laskua. Tätä tukee myös kausiluontoisuus; huhtikuu tunnetaan osakemarkkinoilla erittäin positiivisena tuottojen puolesta.
Viikkograafilla on selkeää, että viimeisin nuoli (24. helmikuuta 2022) osoittaa viikkosyklin pohjanneen. Salkustani löytyy mm. Nvidian sekä Applen osakkeita long puolella. Päivä- sekä viikkograafille olen jättänyt valkoisen katkoviivan.
Edellisen päiväsyklin ollessa lyhyt luulen tämän syklin ”tasapainoittavan” syklejä, eli tämä sykli tulisi kestämään pidempään. Katkoviivan päivä on 2. toukokuuta, ja tällä viikolla onkin sattumoisin Yhdysvaltain keskuspankin kokous. Spekuloin, että tämä päiväsykli voisi kestää tähän asti ja isommat korjausliikkeet ajoittuisivat edeltävälle tai tälle viikolle.
2022 vuoden ensimmäisen kvartaalin kynttilä ei tosin vaikuta yhtä vahvalta. Suurimmat nousut vaikuttavat olevan jo takana ja markkinan luonne tulee todennäköisesti muuttumaan.
Tarkastellaan seuraavaksi kultamarkkinaa. Vaikuttaa siltä, että päiväsyklin pohja on tehty ja näkemykseni kultaan on positiivinen. Edellisen syklin trendi oli vahva, ja jos tämä sama toistuu, on kullalla kaikki potentiaali tehdä kaikkien aikojen huiput tässä kevään aikana. Kaivososakkeet eivät näyttäneet heikkoutta perjantaina 1.4. (graafi alapuolella), vaan sulkuhinta oli vahva (lähes +4 % päivän pohjista).
Toisin kuin osakemarkkinat, kulta on tehnyt historiaa 2022 vuoden ensimmäisen kvartaalin jälkeen. Hinta sulki kvartaalikynttilöillä kaikkien aikojen huippuihin.
Katsotaan myös hopean graafi pikaisesti läpi. Hopean hinta seuraa lähtökohtaisesti kullan hinnan kehitystä. Yllä mainitsinkin että mikäli kullan seuraavan syklin trendi on myös vahva ja nähdään kaikkien aikojen huiput, niin hopealla se tarkoittaisi hinnan nousua noin 30 $ asti. Alla olevassa hopean graafissa hahmoteltu sinisellä laatikolla ”price target” tälle päiväsyklille.
Viimeisenä vielä öljy. Ukrainan ja Venäjän konfliktin takia öljy on ollut parrasvaloissa tänä vuonna. Öljyyn ja energiasektorille sijoittaneet ovat nauttineet suorastaan rakettimaisista kursseista, kun taas teknologiasijoittajat jäivät nuolemaan näppejään.
Volatiliteetti tulee todennäköisesti jatkumaan korkeana pidempään. Tällä hetkellä öljy on sivuttaisliikkeessä, joka onkin toinen korjausliikkeen muoto. Tällä hetkellä on koko lailla mahdotonta sanoa, että mihin öljy seuraavaksi jatkaa. Tällainen korjausliike on tervettä nousevien kurssien jälkeen, joten en pidä mahdottomana skenaariona, että halukkuutta ylöspäin löytyisi vielä.
Tämä tarkoittaisi sitä, että öljyn hinta voisi tavoitella jopa kaikkien aikojen huippuja. Taloudelle tämä skenaario kaikkien alla painavien asioiden lisäksi olisi todennäköisesti viimeinen naula arkkuun.
Lari Alenius
Kirjoittaja aloitti treidaamisen vuonna 2019 ja on erikoistunut tällä hetkellä hyödykkeisiin, kuten öljyyn ja kultaan.
