Joskus erityisesti New Yorkin markkinoilta ostetun osakkeen perässä voi olla salaperäiseltä vaikuttava lyhenne ADR tai ADS. Sijoittajan on hyvä tietää, mitä saa ostaessaan edellä mainitun jälkilyhenteen omaavan sijoitustuotteen.
ADS on lyhenne sanasta American depository share, joka vastaa yhtä kohdeyhtiön osaketta, joka on jonkin, yleensä amerikkalaisen pankin säilytyksessä. Kyseessä on siis talletusosake.
ADR on lyhenne sanasta American depository receipt, joka pitää sisällään erikseen määritellyn lukumäärän ADS:iä. Puhutaan osaketalletustodistuksesta.
Kyseessä voi olla esimerkiksi jonkin eurooppalaisen yhtiön osakkeesta tehty sijoitustuote. ADR:n omistava saa sen pohjana oleville osakkeille jaettavat osingot, tosin mutkaista tietä. Eräissä maissa osinkojen lähdemaa perii Suomen kanssa solmitun verosopimuksen vastaisesti maasta riippuen 25–35 prosentin lähdeveron, jonka takaisinperinnästä en ADR:n tapauksessa osaa lausua mitään muuta kuin sen, että se on ainakin vaikeampaa kuin suoran osakeomistuksen tapauksessa.
Varsinainen ongelma tulee kohdeyhtiön toteuttaessa erilaisia yhtiöjärjestelyjä, joita koskeva informaatio jää saapumatta lopulliselle sijoittajalle suuremmalla todennäköisyydellä kuin suoran osakeomistuksen tapauksessa, vaikka suorankin omistuksen tapauksessa kyseessä olevan informaation perille tulo on sijoittajan vastuulla – sitä enemmän, mitä kauempana kohdeyhtiön kotipaikka on Euroopasta.
Volkswagen AG:llä oli ADR:iä, joiden ylläpidosta Volkswagen maksoi amerikkalaiselle pankille. Vuonna 2018 Volkswagen lakkautti ADR:t. Suomalainen pankki, jonka kautta ADR:t oli ostettu, ei tiennyt asiasta mitään eikä ollut halukas edes selvittämään asiaa, vaan se jätti asian selvittämisen asiakkaalle. ADR:ien noteerauksen lakkauttamisen jälkeen niitä ei voi myydä, muttei toisaalta osakkeitakaan, sillä niitä ei omista ennen kuin on saanut haltuunsa omistamiaan ADR:iä vastaavat osakkeet.
Nyt ei liene paras mahdollinen ajankohta omistaa autoteollisuuden osakkeita, joita ei voi myydä. En tiedä, miten amerikkalainen pankki tulee menettelemään niiden ADR:ien osalta, joiden lopullista omistajaa ei ole heidän tiedossaan. Joka tapauksessa lopullista omistajaa koskevan informaation perille saaminen ADR:n avulla monimutkaistetun säilytysketjun läpi on työläs prosessi.
Ulkomaisten osakkeiden nimen lopussa voi olla erilaisia lyhenteitä, joiden merkityksestä on oltava selvillä ennen ostopäätöstä. Älä osta osaketta, jonka nimen perässä on lyhenne ADS tai ADR. Osta sen sijaan suoraan kohdeyhtiön osakkeita. Niitä on tarjolla jollain toisella markkinapaikalla, joka on yleensä kohdeyhtiön kotimaassa toimiva arvopaperipörssi. Näin vältät monet potentiaaliset ongelmat. Muista siis KISS-periaate eli Keep It Simple, Stupid.
Sijoittaja
Kirjoittaja on pitkäaikainen sijoittaja ja entinen Osakesäästäjien hallituksen jäsen.
FM Taidehistoria
Työskentelen luxemburgilaisessa perhetoimistossa jossa vastaan meidän osakesijoituksista. Sitä ennen toimin salkunhoitajana ja analyytikkona Luxemburgissa ja Ruotsissa. Sain ensimmäisen työpaikkani kreikkalaisesta ravintolasta 13-vuotiaana. Olen diplomi-insinööri ja kauppatieteiden maisteri. Minut tavoittaa parhaiten LinkedInin, Twitterin (@ArimattaA) tai sähköpostin (arimatti.alhanko@gmail.com) kautta.
Kirjoittaja on 22-vuotias finanssialan opiskelija ja Nuorten Osakesäästäjien aktiivi.
Olen Kaisa Vanha-Perttula, 22-vuotias finanssialan opiskelija ja Nuorten Osakesäästäjien aktiivi. Opintojen ohella työskentelen isolla osakevälittäjällä ja sijoitan pitkäjänteisesti rahastoihin sekä osakkeisiin.
Kirjoittaja on Nuorten Osakesäästäjien aktiivi ja Osinkoinsinööri talousblogin kirjoittaja.
En ole koskaan hävennyt myöntää ja puhua siitä, että tulen köyhästä perheestä. Vaikka se on omalta osaltaan rajoittanut mahdollisuuksiani normaaliin elämään silloin historiassa, niin olen jälkikäteen kuitenkin iloinen kaikesta kokemastani. Lapsuudessa eletyt asiat ovat muokanneet minusta nykyisen minäni ja niillä avuilla on ollut mahdollista ponnistaa aina vain pidemmälle ja pidemmälle. Mistä ihmeen avuista nyt taas puhun? Se selviää myöhemmin tekstissä, joten mennään asiaan.
Kirjoittaja on Suomen Osakesäästäjien hallituksen puheenjohtaja.
Kirjoitin viime lehdessä velkaantumisesta. Nyt asiaan on kiinnittänyt huomiota myös talouspolitiikan arviointineuvosto. Se on perustettu kuusi vuotta sitten talouspolitiikan tavoitteiden ja keinojen riippumatonta, tutkimustietoon pohjautuvaa arviointia varten. Neuvosto julkaisi tammikuun lopussa arvionsa viime vuonna harjoitetusta talouspolitiikasta. Neuvosto kommentoi lähinnä toteutettua talouspolitiikkaa, mutta ottaa kantaa myös kotitalouksen lisääntyneeseen velkaantumiseen ja niiden keskittymiseen yhä pienemmälle osalle kotitalouksia.
Kirjoittaja on Viisas Raha -lehden päätoimittaja ja Suomen Osakesäästäjien toimitusjohtaja.
Osakesäästötilin lanseerauksesta on nyt kulunut reilu vuosi, ja me suomalaiset olemme ottaneet sen avosylin vastaan: tilejä on avattu jo yli 150 000, ja uusia osakesäästäjiä on tullut markkinoille noin 100 000. Osakkeisiin säästävien suomalaisten määrä lähentelee hyvää vauhtia miljoonaa. Osakkeisiin ja rahastoihin säästävien määrä on reilusti tätäkin suurempi. Yhtä kaikki säästäjämäärien kasvu vuonna 2020 oli järisyttävä.
FM Taidehistoria
Työskentelen luxemburgilaisessa perhetoimistossa jossa vastaan meidän osakesijoituksista. Sitä ennen toimin salkunhoitajana ja analyytikkona Luxemburgissa ja Ruotsissa. Sain ensimmäisen työpaikkani kreikkalaisesta ravintolasta 13-vuotiaana. Olen diplomi-insinööri ja kauppatieteiden maisteri. Minut tavoittaa parhaiten LinkedInin, Twitterin (@ArimattaA) tai sähköpostin (arimatti.alhanko@gmail.com) kautta.
Kirjoittaja on 22-vuotias finanssialan opiskelija ja Nuorten Osakesäästäjien aktiivi.
Euroopassa Q4-tuloksia vielä raportoidaan, mutta globaalisti sijoittajien huomio on siirtymässä vahvan tuloskauden jälkeen takaisin talous-, rokotus- ja elvytysuutisiin. Koronavirustilanteet sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa ovat parantuneet ja rokoteaineistot Israelista ja Iso-Britanniasta osoittavat, että rokotteet toimivat hyvin myös käytännössä.
